光伏发展或受高纯石英砂制约

2020 年石英股份高纯石英砂销售量为7272 吨，假设按照85%的量为单晶坩埚用高纯石英砂，则对应国内市占率约在15%左右。根据国内单晶厂商产能规划，2021-2022 年国内单晶产能快速扩张，每年新增产能将达到100GW/年以上，对高纯石英砂的需求量增量约在2.5-2.8 万吨左右，到2022 年增长至约8.5 万吨。因此中国单晶炉未来2 年对高纯石英砂的需求增量将达到4-5 万吨。

       目前，石英股份高纯石英砂产能已从2020年1.5万吨/年扩充至2万吨/年左右，预计上半年外售高纯砂量超过5000吨，同比增长约50%；销售均价也从2020年均价在1.96万/吨提升至2.2万/吨左右，下半年高纯石英砂有望继续大幅涨价。

       另外，石英股份2万吨高纯石英砂产能目前土建施工已按照计划开展，预计在2021年四季度建成投产。而且，坩埚只是一部分。它这个还用在半导体军工上。价格，一吨三四万吧。主要还是供应很少，国内其他家生产不出来。高纯石英砂国产化率低:公司依托技术、成本、产能等优势国产化可期，光伏石英坩埚领域，凭借价格优势及技术水平与海外企业差距不断缩小，国内企业已占据大部分市场份额。而制备单晶石英坩埚需要使用高纯石英砂，而当前全球仅尤尼明、TQC、石英股份三家企业具各量产高纯石英砂的能力，因此高纯石英砂为光伏单晶市场份额抢夺的核心。

       尤尼明:公司为高纯石英砂行业长期的全球行业龙头，坐拥美国SprucePine地区优质的花岗质伟晶岩矿床，下游广泛应用于半导体领域，曾控制全球约90%的石英砂市场。

       挪威TQC:在美国SprucePine及挪威同时拥有基地，下游可应用于半导体、光伏及电光源领域。产量约在3万吨左右。

       石英股份:公司生产的高纯石英砂一部分自用于石英管棒等材料的生产，一部分进行外销，除半导体领域用高纯石英砂公司仍需外购，其他领域用石英砂均可实现自产。

       高纯石英砂有望迎来快速发展红利期

       高纯石英是半导体、光伏等许多战略新兴领域重要原材料。高纯石英的制作研究是未来的发展趋势。高纯石英可通过天然水晶粉磨加工、石英矿物提纯以及用含硅化合物化学合成。高纯石英砂应用范围较广泛，主要应用于半导体、光伏、光通讯、电光源等领域。

       十四五光伏新增装机提速，中国光伏行业协会预计2025年全球和国内光伏新增装机超过330和110GW，CAGR20%和18%。随着光伏转换效率和工艺制造水平要求的提升，具备更高转化效率N型光伏电池占比将提升，进而拉制单晶硅棒所需石英坩埚更换频次提高。高纯砂作为制备石英坩埚的核心原材料，需求量将激增，高纯石英砂需求复合增长率将达到30%以上。

       此外，降本需求加快产业链原材料国产替代，国产高纯石英砂有望迎来快速发展红利期。当前全球仅尤尼明、TQC、石英股份三家企业具备量产能力，国产高纯石英砂市占率仅15%，市占率有较大提升空间。