光伏玻璃涨价逻辑兑现，九月需求即将启动，这些股迎配置良机

今年上半年，光伏玻璃价格“淡季不淡”，甚至“越来越贵”。机构预计，今年四季度国内装机21.5-27.5GW，环比增加270%-300%；四季度国内外需求共振向上，环比明显增加。光伏装机旺季到来，供需拐点出现，光伏玻璃价格有望持续大幅上涨。随着光伏玻璃率先涨价，光伏行业需求复苏信号显现。

盘面上，光伏板块长势良好，截至今日收盘，哈高科、银星能源涨停，广东榕泰、东方能源张超5%，美利云、安彩高科等纷纷上涨。

中信建投研报指出，光伏玻璃涨价逻辑兑现，九月需求即将启动。本月新成交的3.2mm镀膜玻璃价格出现上涨，然而涨价程度不一，采购量大的一线厂商方面并未出现太大的波动。然而整体而言，市场新成交之主流价格上涨至27.5-28元/平方米，也有部分厂家涨至每平方米28.5元人民币，市场价格区间拉大。

国盛证券研报指出，需求环比好转是光伏玻璃价格上涨的核心原因。2019年三季度以来，由于国内需求尚未启动，同时大部分perc电池片新产能释放，产业链价格出现一定程度下跌。随着国内竞价项目完成前期准备工作，预计9月开始国内项目将陆续启动，考虑到国内竞价项目大部分将在12月31日之前并网，后续9、10、11、12月，每月国内竞价项目需求预计将达到5GW，相比上半年国内每月2GW左右的装机需求有大幅增长。同时四季度是传统的海外装机旺季，需求正在逐步启动。需求环比复苏有望改善当前淡季行情。随着需求高峰的到来，产业链价格或将有所提升。国内项目启动也将利好光伏EPC企业。

配置方面，建议关注光伏玻璃厂商福莱特玻璃、信义光能；硅料和电池片龙头通威股份，硅片龙头隆基股份和中环股份，组件企业东方日升，和国内项目启动弹性较大企业光伏EPC龙头阳光电源。